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财务分析常用的六大比率

时间: 2014-01-08 整理: www.hknianshen.com 编辑：香港公司年审来源：互联网点击: 次

（一）反映企业短期偿债能力的比率

　　速动比率=速动资产/流动负债（速度资产=流动资产-存货；作用：反映企业对短期性债务支付能力的迅速性；参考标准值：一般为1.0，行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：应收账款的流动性）

　　现金比率=现金/流动负债（作用：企业在最坏情况下偿付流动负债的能力；一个极短的债权人可能对该指标感兴趣）

　　（二）反映企业长期偿债能力的比率

　　资产负债率=负债总额/资产总额（作用：反映资产对债务的偿还保障程度和债务对资产的资金支撑程度；参考标准值：

　　（1）债权人：要求比率越低越好。

　　（2）股东：要求比率越高越好，前提：总资本报酬率＞借入资本利息率。

　　（3）经营者：要求保持恰当的资本结构。

　　一般认为该指标应维持在50%左右，行业性质不同，比率的标准不同；相关的比率：

　　（1）负债—权益比率=负债总额/所有者权益总额；

　　（2）权益乘数=资产总额/所有者权益总额）

　　利息保障倍数＝息税前利润/利息费用（作用：反映企业用经营收益支付利息的能力；参考标准值：至少要大于1，一般应在3以上）

　　（三）反映企业资产管理能力的比率

　　存货周转率＝销售成本／存货

　　存货周转天数＝365／存货周转率

　　应收账款周转率=销售收入／应收账款

　　应收账款周转天数＝365／应收账款周转率

　　经营周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数

　　应付账款周转率=销售成本／应付账款

　　应付账款周转天数＝365／应付账款周转率

　　现金周期＝经营周期－应付账款周转天数

　　流动资产周转率＝销售收入／流动资产

　　固定资产周转率＝销售收入／固定资产

　　总资产周转率＝销售收入／总资产

　　（四）反映企业获利能力的比率

　　与销售额有关的获利能力比率：

　　销售毛利率＝（销售收入－销售成本）／销售收入

　　销售净利率＝净利润／销售收入

　　与投资额有关的获利能力比率：

　　资产报酬率（ROA）=净利润（或EBIT）／总资产（注：前者称为资产净利率；后者称为总资产报酬率）

　　权益报酬率（ROE）=净利润／所有者权益总额（注：权益报酬率又称净资产收益率）

　　有关比率之间的关系：

　　资产报酬率=销售净利率／总资产周转率

　　权益报酬率=资产报酬率／权益乘数=销售净利率／总资产周转率×权益乘数

　　（五）反映企业收现能力的比率

　　销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金／销售收入

　　资产的经营现金流量回报率＝经营活动产生的现金流量净额／总资产

　　每股经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／发行在外的股票数量

　　营业利润的经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／营业利润

　　（六）反映企业市场价值的比率

　　每股收益（EPS）＝净利润／发行在外的股票数量

　　市盈率（PE）＝每股市价／每股收益

　　每股账面价值＝股东权益总额／发行在外的股票数量

　　市净率＝每股市价／每股账面价值

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